Comparateur de prêt immobilier
Comparez les offres de prêt pour réaliser votre acquisition
Faites une demande en ligne
Partager sur

Définition OAT 10 ans : qu’est-ce que c’est ?

Définition

Les OAT ou Obligations Assimilables du Trésor sont des titres d’emprunt émis par l’État français afin de financer ses besoins à long terme. Les OAT sont émises pour une durée de 2 à 50 ans.

Les OAT d’une durée de 10 ans sont l’obligation la plus émise. Elles servent de référence pour la fixation des taux fixes des crédits immobiliers.

Qui achète des bons du Trésor ?

Les bons du Trésor sont majoritairement achetés par les institutions (banques, établissements financiers, collectivités locales, etc.). Ils peuvent également être souscrits par des particuliers.

Les avantages d’acheter des bons du Trésor ?

Les bons du Trésor offrent de nombreux avantages.

  • En premier lieu, ils sont l’un des placements les plus sûrs du marché puisqu’ils sont garantis à 100 % par l’État qui les émet.
  • Par ailleurs, ils constituent un placement à court terme qui répond efficacement à des besoins de gestion de trésorerie.
  • De plus, leur rémunération est connue et payée d’avance à l’acheteur lorsqu’il acquiert les titres.
  • Autre avantage, l’échéance de remboursement de la valeur nominale est fixe. Il en va de même du taux d’intérêt qui est fixe et garanti.
  • Enfin, le paiement se fait tous les six mois.

Historique / Évolution du taux en France

Le taux d’intérêt des OAT n’a cessé de diminuer en France et dans l’Union européenne depuis 2012 pour tomber sous le seuil de 0 % en juillet 2019. Cela signifiait qu’un investisseur qui plaçait son argent en achetant une obligation d’État récupérait une somme légèrement inférieure à son placement initial. Malgré cela, les investisseurs n’ont pas hésité à continuer à placer leur argent dans ces obligations ; celles-ci faisant office de valeurs refuges (actifs très liquides et peu risqués).

L’incertitude liée à la crise de la COVID-19 et la forte hausse de l’endettement public qui l’a accompagnée, furent à nouveau un facteur de hausse de ces taux, qui ont commencé à connaître un rebond début mars 2020. Aujourd’hui, le taux OAT 10 ans dépasse le seuil de 0 %.

Tableau des taux OAT en date du 25/05/2021

OAT19/05/202120/05/202121/05/202124/05/202125/05/2021
1 mois-0,6050-0,6050-0,6050-0,6320-0,6050
3 mois-0,6330-0,6290-0,6330-0,6150-0,6220
6 mois-0,6250-0,6300-0,6310-0,6200-0,6280
9 mois-0,6410-0,6410-0,6350-0,6360-0,6380
1 an-0,6300-0,6350-0,6250-0,6250-0,6250
2 ans-0,5950-0,6050-0,6160-0,6230-0,6330
5 ans-0,3150-0,3270-0,3510-0,3650-0,3930
10 ans-0,2870-0,2700-0,2480-0,2340-0,2030
30 ans1,07801,04201,02401,01100,9780

OAT 10 ans tec et prêt immobilier : quelles influences ?

Alors que les prêts immobiliers à taux variables sont corrélés aux taux Euribor, le niveau des taux fixes auquel prête une banque aux consommateurs est corrélé au rendement des emprunts d’Etat (OAT) de maturité 10 ans. Plus ces derniers augmentent, plus les taux fixes des prêts immobiliers sont élevés. À l’inverse, une diminution des taux OAT 10 ans entraîne en principe une baisse des taux fixes des prêts immobiliers.

Quel taux pour votre prêt ?
Je compare

Quel est l’impact des taux OAT 10 ans sur l’immobilier ? Comment expliquer une baisse des taux des bons du trésor ?

Les taux OAT 10 ans ont donc un impact direct sur l’investissement immobilier puisqu’ils influencent les taux d’intérêt à taux fixe des crédits immobiliers : un taux d’intérêt bas favorise les investissements immobiliers.

La diminution des taux des bons du trésor observée ces dernières années s’explique par la baisse des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE), notamment celle de son taux de refinancement qui est de zéro depuis mars 2016.

Quels sont les facteurs d’augmentation du taux OAT 10 ans ?

La récente explosion de la dette des États pour faire face à la COVID-19 a été l’un des facteurs récents du regain du taux OAT 10 ans. Mais plus encore, l’optimisme du marché face à un redémarrage de l’économie avec l’accélération des campagnes de vaccination est un catalyseur de l’augmentation que nous rencontrons actuellement.

Exemple d’impact des taux OAT 10 ans sur un prêt immobilier à taux fixe

L’impact des taux OAT 10 ans un prêt immobilier à taux fixe est notable dans l’exemple suivant :

En mars et avril 2013, l’OAT 10 ans à taux fixe était respectivement de 2,07 % et de 1,8 %. En juin 2013, les taux de prêts immobiliers étaient en moyenne de 2,89 %. En juin 2013, l’OAT est passé de 1,87 % à 2,21 %. En juillet 2013, les taux de prêts immobiliers ont atteint 2,93 %.

Comment sont fixés les taux d’intérêt des crédits immobiliers ?

Nous avons vu précédemment que les taux fixes des prêts immobiliers et les taux de l’OAT 10 ans sont corrélés. Néanmoins l’OAT n’est pas le seul facteur d’influence.

L’Euribor

Les établissements de crédit se basent sur le taux Euribor, en particulier l’Euribor à 3 mois et l’Euribor à 12 mois, pour fixer les taux d’intérêt des prêts immobiliers à taux variables. Si le taux Euribor augmente, le taux d’intérêt du crédit immobilier augmente également. De même, si le taux Euribor diminue, le taux d’intérêt du prêt immobilier diminue également.

L’apport personnel

L’apport personnel a un impact direct sur le taux d’emprunt de votre crédit. Plus votre apport personnel est élevé, moins votre taux d’emprunt le sera. Ainsi, si votre apport personnel représente 20 % du coût de votre projet immobilier, votre établissement de crédit pourra vous proposer un taux de 20 % à 30 % inférieur à celui d’un dossier équivalent sans apport.

Les taux d’usure

Les taux d’usure ont également une incidence sur l’accès au crédit immobilier. En effet, lorsque les taux d’usure sont bas, certains emprunteurs ne sont pas en mesure de souscrire à un prêt immobilier, et ce même si les taux immobiliers sont peu élevés.

La concurrence et la région

Comme souvent, la loi de l’offre et de la demande peut également s’appliquer aux taux d’intérêt des crédits immobiliers. Fonction du tissu bancaire régional (et donc de l’environnement concurrentiel entre banques), du nombre de demandes potentielles liées au bassin d’emploi, de la tension sur le marché du logement, etc., les taux d’intérêt du crédit immobilier peuvent varier en fonction de votre situation géographique.

Autres facteurs d’influence

Parmi les autres facteurs d’influence, mentionnons l’inflation (plus l’inflation est faible, plus les taux d’intérêt sont faibles, et inversement), la croissance économique, la force ou la faiblesse de la devise.

Faire une demande en ligne
Partager sur

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

    Faire une demande en ligne